Sredstva indeksa naspram investicijskih fondova: razlike koje su važne
Kako investirati u investicione fondove-Korak 1 Izbor vrste i rizičnosti investicionog fonda
Sadržaj:
- Brzi pogled: indeks fonda u odnosu na uzajamni fond
- Pasivno i aktivno upravljanje
- Ciljevi ulaganja
- Najveća razlika za investitore: Trošak
- Što je sljedeće?
- Započnite: Evo kako ulagati u indeksne fondove
- Vidjeti ovo rundown tipičnih uzajamnih fond rashoda omjeri
- Usporedite najbolji online brokeri za investicijske fondove
Tri osnovne stvari razlikuju indeksni fond od aktivno upravljanog investicijskog fonda: tko - ili što - odlučuje koja ulaganja ima fond, investicijski cilj fonda i koliko ulagači plaćaju naknadu za vlastitu imovinu.
No, možda je najveća razlika između ove dvije različite kategorije investicijskih fondova ovakva: ako se dobije izbor, investitori imaju bolji rezultat u postizanju većih prinosa s indeksnim fondom. Istraživanje razlika otkriva zašto.
Brzi pogled: indeks fonda u odnosu na uzajamni fond
| Indeksni fond | Uzajamnog fonda | |
|---|---|---|
| Investicijski cilj | Uskladite investicijske prinose indeksa referentnog tržišta dionica (npr. S & P 500) | Pobjeda povrat ulaganja povezanog indeksa mjernih vrijednosti |
| Investira u | Dionice, obveznice i ostale vrijednosnice | Dionice, obveznice i ostale vrijednosnice |
| Stil upravljanja | Pasivno. Investicijski mix je automatiziran kako bi se podudarao s točnim podacima indeksa mjernih vrijednosti | Aktivan. Skupljači (menadžeri / analitičari) odabiru fondove |
| Prosječna naknada za upravljanje (trošak) * | 0.09% | 0.82% |
| Povrat naknada od 1000 dolara godišnjeg ulaganja ostvaruje prosječni godišnji povrat od 7% u razdoblju od 30 godina | $99,000 | $86,000 |
| Iznos izgubljen u naknadama za više od 30 godina | $1,800 | $15,000 |
* Izvor: Ponderirani prosjek sredstava iz podataka iz 2016. godine Instituta investicijskog društva
Pasivno i aktivno upravljanje
Upravljanje uzajamnim fondom zahtijeva donošenje dnevnih (ponekad satnih) investicijskih odluka. Jedna od razlika između indeksa i redovnih investicijskih fondova je tko je iza zastora koji poziva snimke.
Nema potrebe za aktivnim ljudskim nadzorom kako bi se utvrdilo koja će se ulaganja kupiti i prodati u indeksnom uzajamnom fondu čiji fondovi automatizirani za praćenje indeksa - poput Standard & Poor's 500 - pa ako je dionica u indeksu, to će biti u fondu, također.
»Spremni za početak? Pogledajte kako ulagati u investicijske fondove
Budući da nitko ne aktivno upravlja portfeljem - izvedba se jednostavno temelji na kretanju cijena pojedinačnih dionica u indeksu, a ne na netko tko se trgovalo i izbacio iz dionica - investicija indeksa smatra se pasivnom strategijom ulaganja.
U aktivno upravljanom investicijskom fondu, menadžer fonda ili upravljački tim donose sve investicijske odluke. Mogu se kupiti za ulaganja u fond preko višestrukih indeksa i unutar različitih vrsta ulaganja - sve dok ono što oni odaberu pridržava navedenu povelju fonda. Oni odabiru koje dionice i koliko dionica kupuju ili daju iz portfelja. Evo gdje počinje poteškoća za aktivno upravljana investicijska sredstva.
Povijest je pokazala da je izuzetno teško pobijediti pasivno tržište redovito se vraća u godinu i godinu dana.
Povijest je pokazala da je iznimno teško pobijediti pasivno tržišno vraćanje (a.k.a. indekse) u godinu i godinu dana. U stvari, za 15 godina koje su završile u prosincu 2016., više od 90% američkih velikih, srednjih i malih dionica koje su upravljali menadžerima pogoršalo se od S & P 500, prema podacima S & P Dow Indices.
»Nema brokerskog računa? Evo kako odabrati najbolje za vas
Ciljevi ulaganja
Ako ih ne možete pobijediti, pridružite im se. To je u osnovi ono što indeks investitori rade.
Jedini investicijski cilj indeksa je da odražava izvedbu temeljnog indeksa. Kada se S & P 500 zigs ili zags, tako i jedan S & P 500 indeks uzajamnog fonda.
Investicijski cilj aktivno upravljanog uzajamnog fonda je nadmašiti tržišne prosjeke - kako bi zaradili veće povrate jer su stručnjaci strateški odabrali ulaganja za koje vjeruju da će povećati ukupnu učinkovitost.
Potencijalno nadjačavanje indeksa razlog je što bi investitor odabrao aktivno upravljani fond preko indeksnog fonda. Ali plaćate višu cijenu za stručnost menadžera, što nas dovodi do sljedeće - i najkritičnije - razlike između indeksnih sredstava i aktivno upravljanih investicijskih fondova.
»Spremni za početak? Saznajte kako ulagati s indeksnim sredstvima
Najveća razlika za investitore: Trošak
Kao što možete zamisliti, to će koštati više ljudi koji prikazuju emisiju. Postoje plaće menadžera investicija, bonuse, naknade za zaposlenike, uredski prostor i trošak marketinških materijala kako bi privukli više investitora u uzajamni fond.
Tko plaća te troškove? Ti, dioničar. Uvezeni su u naknadu koja se naziva omjer troškovnog fonda.
I ovdje se nalazi jedan od najvećih ulagača u svijetu Catch-22: Investitori plaćaju više za vlastite dionice aktivno upravljanih investicijskih fondova, nadajući se da će raditi bolje od indeksa sredstava. No, veće naknade koje ulagačima plaća izravno rezultiraju povratima koje prime od fonda, vodeći tako da većina aktivno upravljanih investicijskih fondova ostvari manje performanse.
Indeksni fondovi postali su poznati i slavljeni zbog niskih troškova ulaganja.
Indeksni fondovi koštaju i novac - ali mnogo manje kada uzmete plaće Wall Streeta iz jednadžbe. Zato su indeksni fondovi - i njihovi partneri veličine zalogajnice, burze razmijenjene razmjenom (ETF) - postali poznati i slavljeni zbog svojih niskih troškova ulaganja u usporedbi s aktivno upravljanim sredstvima.
No, ubojstvo naknada ne završava s omjerom troškova.Budući da se to izravno oduzima od godišnjeg prinosa investitora, to ostavlja manje novca na računu da se složi i raste s vremenom. To je dvostruko plaćena naknada i cijena može biti visoka. (Izračunali smo da bi razlika u naknadi od 1% mogla koštati tisuću godina više od pola milijuna dolara.)
Dno crta: Što su troškovi upravljanja manji, to su veći povrat ulaganja dioničarima.
