Definicija i primjer vježbi

Što je:

Cijena je cijena po kojoj je nositelj opcije poziva pravo na kupnju 100 dionica određenog temeljnog fonda do isteka roka valute. Kako funkcionira (primjer):

Opcije su izvedeni instrumenti, što znači da su njihove cijene izvedene iz cijene još jedna sigurnost. Konkretnije, cijene opcija izvedene su iz cijene temeljnog dionica. Na primjer, recimo da kupujete opciju poziva na dionicama Intel (INTC) s cijenom za vježbanje od $ 40 i datumom isteka 16. travnja. Ova opcija će vam dati pravo na kupnju 100 dionica Intela po cijeni od 40 dolara 16. travnja (to pravo, naravno, bit će vrijedno samo ako Intel u to doba proda iznad 40 dolara po dionici). brz primjer kako cijena izvedbe određuje hoće li derivat, kao što je opcija poziva, novac, recimo da je IBM zaliha trgovanja na 100 dolara po dionici. Sada recimo da investitor kupuje jedan ugovor o pozivima na IBM-u po cijeni od 2 $ po ugovoru. Napomena: Budući da svaki ugovor o opcijama predstavlja interes za 100 temeljnih dionica dionica, stvarni trošak ove opcije iznosi 200 $ (100 dionica x $ 2 = $ 200).

Zašto je to:

Cijena izvedbe derivata u velikoj mjeri određuje hoće li investitor u tom derivatu zaraditi novac. Evo što će se dogoditi s vrijednošću ove opcije poziva: u različitim scenarijima:

Kada opcija istekne, IBM trguje na 105 dolara.

Ne zaboravite: Cijena štrajka daje kupcu pravo na kupnju dionica IBM je 100 USD po dionici. U ovom scenariju, kupac bi mogao kupiti te dionice na 100 dolara, a zatim odmah prodati te iste dionice na otvorenom tržištu za 105 dolara. Budući da je cijena štrajka ispod tržišne cijene, ta je mogućnost "u novcu". Budući da je investitor kupio ovu opciju za 200 dolara, neto dobit kupcu iz ove trgovine iznosit će 300 dolara.

Kada opcija istekne, IBM trgovanje na 101 dolara.

Upotrebom iste analize kao što je prikazano gore, opcija poziva sada vrijedi za $ 1 (ili ukupno $ 100). Cijena štrajka je vrlo blizu tržišne cijene. Budući da je investitor proveo 200 dolara za kupnju opcije na prvom mjestu, on ili ona će pokazati neto gubitak na ovoj trgovini od $ 1 (ili ukupno $ 100). Ova opcija naziva se "u novcu", jer je transakcija u suštini pranje.

Kada opcija istekne, IBM trguje na ili ispod 100 USD.

Ovdje je štrajkska cijena veća od tržišne cijene. Ako IBM završi na ili ispod 100 $ po datumu isteka opcije, ugovor će isteći "iz novca". Sada će biti bezvrijedan, pa će kupac opcije izgubiti 100% svog novca (u ovom slučaju, puni 200 $ koji je proveo za opciju).