Razlika između financijskog savjetnika na temelju "naknada" i "naknada"

Gary E.D. Alt, AIF®, CFP®

Saznajte više o Garyu na našoj web stranici Pitajte savjetnika

Financijski savjetnici samo za naknadu

Više investitora odabire raditi s "financijskim savjetnikom samo za naknadu", i zbog dobrog razloga. Savjetnik nema sukoba interesa za investicije koje vam preporučujete. Obično naplaćuju naknadu koja se izračunava na ukupnu vrijednost vašeg računa, bez obzira na ulaganja. Nema novčane poticaje za preporučiti jednu investiciju nad drugom - ona dobiva isti iznos bez obzira na ulaganja na vašem računu. Njezin cilj je isti kao i vaša - povećavajući vrijednost računa tijekom vremena.

Namjerna zbunjenost

Ali investitori nisu jedini koji se budu probudili s tim trendom - tako su i tradicionalni trgovci na malo. Zapravo, stvorili su namjernu zbrku tako što su izumili pojam "temeljen na naknadi". Naknada temelji se na tome da savjetnik naplaćuje naknadu i provizije. No, umjesto da spominju povjerenstava, skrivaju ih označavanjem njihove prakse kao naknadu, kako bi se zvuk više nalik na naknadu. Naknada temeljena na naknadi nije jednaka samo naknadi.

Kevin Keller, izvršni direktor Odbora za standarde financijskog planera, citiran je 10. studenog^th Članak Wall Street Journala, govoreći: "Vjerujemo da je" provizija i naknada "točniji i razumljiviji pojam nego" temeljen na naknadi "."

Pa zašto skrivati ​​istinu?

Ružno istina povjerenstava

Kada potrošač uđe u big-box brokersku tvrtku, očekuje da će dobiti nepristrane i objektivne investicijske savjete temeljene na njihovim osobnim potrebama i zabrinutostima. No, različiti investicijski proizvodi plaćaju različite stope provizije, čak i za identične ili slične proizvode. Na primjer, brokerske tvrtke obično plaćaju veće provizije ako predstavnik preporučuje jedan od svojih vlastitih investicijskih fondova. Reps mogu dobiti otkaz ako ne prodaju "kućnu marku" prema 2. ožujku^{Sjeverna Dakota} Članak New York Timesa.

Prodajni pritisak uprave stvara sukob interesa za savjetnika. Ukoliko se pokloni upravi da proda kuću marke proizvoda i zarađuje veću komisiju, ili bi trebao preporučiti fond iz druge tvrtke koja nije tako unosan, čak i ako je to superiorno ulaganje? Kada vidite ulaganja u svoj portfelj, pitate se: "Je li to ulaganje najbolje za mene ili je unosnije za moj savjetnik?"

Prvi način uklanjanja sukoba interesa je uklanjanje povjerenstava.

Čak i bolje za vas - fiducijarni

Jedini savjetnik za naknadu može ići dalje da bude na vašoj strani, radeći pod "fiducijarnim" standardom skrbi. Povjerenik DIP-a Elisse Walter zvao je fiducijarni standard "zlatni standard" na konferenciji prošlog svibnja.

Kao fiducijarac, savjetnik je zakonski obvezan prvo postaviti svoje potrebe klijenata. To zahtijeva više nego jednostavno praćenje dugog popisa pravila, ali zahtijeva od njega da stalno bude svjestan mogućih sukoba koji nastaju. Fiducijar uvijek traži od sebe: "Može li moj savjet stvoriti sukob interesa sa svojim klijentom?" Ovo nije jednoobrazno pitanje, to je kontinuirani napor.

Kada sam objasnio fiducijarni koncept ljudima kao "prvo postavljanje potreba klijenata", "najčešći odgovor koji dobijem", nisu svi savjetnici stavili svoje klijente na prvo mjesto? "Čini se kao očigledno očekivanje. No, iako mnogi savjetnici kažu da prvi put stavljaju klijente, većina se neće pristati na fiducijarno obećanje u pisanom obliku, posebno u velikoj brokerskoj tvrtki.

Potvrđeni brokeri i savjetnici temeljeni na naknadama mogu raditi pod nižim standardom koji se zove standard prikladnosti. Samo je potrebno odabrati nešto što je korisno za klijenta na temelju njihove dobi, financijske situacije itd. Ali standard prikladnosti dopušta postojanje sukoba, čak i ako je otkrivanje duboko zakopano u prospektu od 84 stranica, Nemate strpljenja za čitanje.

Odabir financijskog savjetnika za naknadu

Sada kada shvatite važnost savjetnika za samo naknadu, kako ga nađete? Nacionalna udruga osobnih financijskih savjetnika (NAPFA) samo prihvaća savjetnike samo za naknadu u svoje redove, a njihova web stranica ima savjetnik locator. Fi360 je akreditirana organizacija za akreditirane investicijske fiducije, a također imaju i savjetnik locator. Udruga za financijsko planiranje prihvaća sve savjetnike, uključujući i one koji prihvaćaju samo povjerenstava, tako da može biti teže pronaći pravog savjetnika kroz tu organizaciju.