Suočavanje s rizikom tijekom umirovljenja

Steven Podnos

Saznajte više o Steveu na našoj web stranici Pitajte savjetnika

Pri razmatranju odlaska u mirovinu financijski planer mora pregledati niz rizika s klijentom, kao i potencijalne metode za rješavanje svakog rizika.

1. rizik od prekomjernog života

Ovo je zajednički strahovani događaj, jer većina ljudi brine da će nadživjeti svoju štednju. Ovo je vrlo legitimna briga jer par koji navrši 65 godina vjerojatno će imati najmanje jednog člana koji preživi u svoje 90-te! Malo ljudi shvaća složenost osiguranja prihoda koji će biti siguran i pružiti stabilnu kupovnu moć za 30 do 40 godina mirovinske potrebe. Taj se rizik može djelomično ublažiti korištenjem anuiteta, koji se može strukturirati tako da isplaćuju prihod tijekom cijelog životnog vijeka, bez obzira koliko dugo. Međutim, anuiteti su složena investicija koja zahtijeva stručno mišljenje i pregled prije kupnje.

2. Rizik da ne žive dovoljno dugo

Ovdje postoje dva rizika. Prvi je da je supružnik ili roditelj čiji se prihod koristi za potporu drugoj osobi umire prerano. Kupnja životnog osiguranja ublažava taj rizik. Postoji i rizik od "previše" spašavanja. Uvijek postoji napetost između štednje i potrošnje za uživanje u životu i njegovih ljepših materijalnih stvari. To je obično manje važna zabrinutost u usporedbi s rizikom istjecanja novca.

3: rizik od zadane

Subprime kriza 2008-2009 je dobar primjer zašto je to zabrinutost. Tijekom tog vremena (i poslije) postojale su zadane postavke različitih vrsta, uključujući strukturirane proizvode i nekretnine. Čak i zabrinutost oko toga hoće li socijalna sigurnost "biti okolo" plaćati naknadu dugoročno spadaju pod kategoriju neizvršenja rizika. Obvezaji mirovinskog fonda obećani od starog poslodavca (čak i vlada ispod savezne razine) mogu ili ne moraju biti pouzdani duboko u budućnost. Taj je rizik djelomično ublažen pažljivo istraženim i vrlo raznolikom zbirkom investicija.

4. Rizik laikvidnosti

Neke se investicije teško prodaju po povoljnoj cijeni. Klasično, nekretnina je relativno nelikvidna investicija. "Brza" prodaja nekretnina rijetko rezultira pravim povratom vrijednosti. Ostala nelikvidna ulaganja uključuju dugoročne obveznice, životno osiguranje i anuitete. Taj je rizik ublažen pregledavanjem strukturirane neto vrijednosti i postavljanjem pitanja o tome koliko brzo vaša ulaganja mogu biti pretvorena u gotovinu po povoljnoj cijeni.

5. Rizik od inflacije

Gubitak kupovne moći tijekom dugih vremenskih razdoblja glavna je briga planiranja dohotka tijekom umirovljenja. Ako je inflacija 4%, morate potrošiti 4% više dolara svake godine kako biste kupili istu količinu "stvari". Ako vaša investicija godišnje iznosi 5% i oporezuje se 30%, vaša glavna ušteda se smanjuje u kupovnoj moći godišnje kao dobro. Tijekom nekoliko desetljeća, inflacija značajno povećava prvi rizik koji sam navedio - da ćete preživjeti svoju uštedu. Taj se rizik može vrlo teško ublažiti, no očekuje se da će portfelj koji ima neku materijalnu imovinu (poput nekretnina, zlata i zaliha robe) pomoći.

6. Rizik od ulaganja

Ovdje je rizik da vaš investicijski portfelj ne pruži pretpostavljeni povrat. Pri planiranju za raspodjelu dohotka za odlazak u mirovinu, planer i klijent moraju prihvatiti razumni povrat na različite investicije. Ako dugoročno ulaganje ne uspije postići pretpostavke, onda to povećava rizik od preživljavanja vaše štednje. Taj se rizik može ublažiti s metodama ulaganja s niskim troškovima, raznolikim pristupom raspodjele sredstava i periodičnim pregledom.

Zaključak

Sadašnja ili buduća umirovljenik također mora uzeti u obzir financijske aspekte kojih se sredstava štednje za upotrebu (u odnosu na porez prije poreza i poslije poreza) i kojim redoslijedom. Dizajniranje i korištenje investicijske strategije koja će upravljati mnogim rizicima koji trebaju inflacijsku prilagodbu prilagođenu toku tijekom desetljeća je zastrašujući zadatak, što je otežano porastom očekivanih životnih dobi tijekom posljednjih nekoliko desetljeća.