Proturječne investicijske strategije koje će vam pomoći da se izdvojite iz mnoštva

Ljudska bića su osjetljiva na fads i "think group". Ako se ulaganje čini kao sigurna stvar, to vjerojatno nije. Zato vas mora prihvatiti "suprotno ulaganje", metoda koja u suštini uključuje klempanje konvencionalne mudrosti, jer je konvencionalna mudrost tako često pogrešno.

Suprotno ulaganje je umjetnost odlaska protiv mnoštva - razmišljanje za sebe, protiv pritisaka na sukladnost. Suprotno mišljenje radi na bilo kojoj vrsti investicijskog tržišta jer je ljudska priroda konstantna posvuda. Tužna činjenica je da većina ljudi - i to uključuje ulagače - sljedbenici, a ne nezavisni mislitelji.

Većina ljudi se kreće u skupinama. Dakle, oni imaju tendenciju da kupuju nakon što su cijene već porasle i prodati nakon što su cijene već pale. Slijedeći savjete ovog članka, možete naučiti prepoznati krajnosti ponašanja mnoštva i ulagati uloge protiv njega.

Charles Mackay, u svojoj klasičnoj ekonomskoj knjizi 19. stoljeća, Sjećanja izvanrednih popularnih deluzija i Madness of Crowds, prikladno opisuje tendenciju ulagača da se ponašaju kao lemmings. Razmotrite njegovu priču o "tulipanskoj maniji": "1593. ni jedan Nizozemac nikada nije vidio tulipana, njihova ljepota i rijetkost privukla su nacionalnu fancy. Ni u kojem trenutku nisu postali 'bijes', dok su aristokrati ukazivali egzotično cvijeće simboli moći i prestiža … Premda se pomagala mogla povećati samo onoliko brzo koliko je dopuštena priroda, potražnja za tulipanim žaruljama ubrzala se na groznici. Uskoro su svi nizovi nizozemskog društva bili prekinuti u poludjeli trgovanja tulipanom koji je imao vrhunac 1630-ih, "futures" na usjevima koja još nisu uzgajani ili sakupljani Na kraju, žetele žarulja još uvijek u tlu kupljene su i prodavale toliko puta da su prodaja nazvana "Wind Trade" (kako su se spekulativne cijene izradile iz tanki Nakon što je tržište srušeno 1637., bankrotiralo mnoge, era je postala poznata kao 'Tulipmania' ili 'Tulipomania'. "

U gornjem odlomku Mackay zamijenio je" tulipan "za" sekuritizaciju hipoteke ", a vi dođe do potonuće spoznaje da se ništa nije promijenilo tijekom posljednja četiri centa uries. Da biste izbjegli usisavanje u slične investicijske putove, ovdje su najbolji indikatori koji bi trebali pratiti:

Glavni poslovni tisak zvuči alarmom za isti trend.

• Poslovni novinari često nisu financijski stručnjaci; obično su generalisti koji glatko obuhvaćaju zajednički konsenzus. Na primjer, ako su pokrivači glavnih poslovnih publikacija sve upozoravaju na neposredne opasnosti inflacije, to vjerojatno znači da je inflacija već dosegla vrhunac, a ti su strahovi sada prenatrpani. Bolje je pogledati ekonomsku statistiku na svoju vlastitu i dolaziti do vlastitih zaključaka.

Temeljno jaka tvrtka nepravedno je pretučena u tisku i analitičarima, spuštajući svoju cijenu dionica na neopravdane padove.

• Ako neka tvrtka dobiva puno loših pritisaka za pogrešan položaj, šaljući svoje zalihe u slobodni pad, to bi moglo biti velika prilika za kupnju. Pogledajte osnove tvrtke. Ako tvrtka proizvodi dobar proizvod da će ljudi i dalje trebati daleko u budućnost, a temeljne su snažne, trebali biste razmotriti ulaganje. Loš tisak je skroman. Disciplinirani ulagač kontrastira neprekidno na skitanje za "izvanprivlačne" dionice.

Temeljno slaba tvrtka vodi val pozitivnog publiciteta.

• Suprotno gore navedenom pravilu također vrijedi. Ljudi, sa svojom iracionalnošću, impulzivnošću i emocionalnošću, predstavljaju ono što potiču tržišta. Tvrtka koja koristi mnogo hiperboličkih medija može imati slabe temelje i biti zrela za pad. Ili izbjegavajte dionice - ili ih kratko.

Burza je na putu prema gore, potaknuta euforijom.

• Kada svatko i njegov brat kupuju dionice i daju vruće savjete za dionice, to je jasan znak da je vrh blizu. Ljudi se žele pomaknuti u skupinama. Ulagači kupuju kada predviđaju da će tržište porasti; oni prodaju kada predviđaju da će tržište pasti. No, ako svatko očekuje da će cijene krenuti, izgledi su to da je svatko tko namjerava kupiti već kupio. Dakle, tko je ostalo da ponude cijene?

U raspoloženju ulagača je medvjedast i sumoran.

• Ako je tržište dionica medvjedozno, a svi obrađuju dionice kao da su radioaktivni, novi bijeg može biti neizbježan. Ako su ulagači jednoglasno tmurni, cijene se mogu povećati.

Madness of Crowds

Evo brzog popisa značajnih investicija "manias" koji su došli do suza: Florida real estate boom 1920-tih godina

• Burza za hranidbu dionica koja je kulminirala u padu 1929. godine
• Internet / high-tech ludost krajem 1990-ih godina koja je završila s Dot Com poprsje 2000.
• Mjehurić za stambeno / hipoteke koji su rasli 2008. godine
• U mom umu, osobito šareni (i apsurdni) primjer ponašanja investitora nalik na lemming je tužna priča o Pets.com, koja se razotkrila tijekom Dot Com poprsje. U veljači 2000. tvrtka je javno objavila IPO od 82,5 milijuna dolara. Devet mjeseci kasnije, urušilo se. Tijekom hej-dana tvrtka Amazon.com podržavala je vodeću mrežnu trgovinu za kućne ljubimce, poznata po svom mahnitom glasnogovorniku lutke lutke. Ali tvrtka je pogrešno upravljala gotovinom, ulažući u prljave i skupe televizijske oglase umjesto da plati novac natrag u posao.

Rezultat: ako stalno kupujete u vrijeme pretjeranog straha i prodajete u vrijeme euforične pohlepe, učiniti dobro.

aiPhoto: Samurai John na Flickr