4 Razloga zašto pametni ulagači vole MLP-ove

Pri procjeni ulaganja, mudro je pogledati nekoliko čimbenika. A samo jedna kategorija ulaganja može provjeriti sve dolje navedene "okvire". Trebali biste pitati:

Jesu li ta ulaganja sposobna generirati stalni i predvidljivi povrat?

Imaju li čvrsti izgledi za rast?

Jesu li se vjerojatno držali dobro u teškoj okolini burzovnog tržišta ili slabijeg gospodarstva?

Jesu li dobro povezani sa širim poreznim pametnim investicijskim ciljevima?

Koja kategorija ulaganja može odgovoriti "da" na gore navedeno? Master ograničena partnerstva usmjerena na nafte i plin (MLP). Nije iznenađujuće, ovaj tip ulaganja raste u popularnosti s mnogim investitorima. Iako tvrtke mogu odabrati da postanu MLP u gotovo svakoj industriji, one su postale neodvojivo isprepletene s industrijom prijenosa energije. Gotovo sve domaće tvrtke koje ulažu naftu, prirodni plin i druge proizvode kroz tisuće milja cjevovoda uspostavljaju se kao MLP, iz prilično očitih razloga.

Možda ste upoznati sa svojim poreznim olakšicama, ali oni također imaju veliku privlačnost iz drugih razloga.

1. Masivna i rastuća industrija

Sada smo pet godina u ono što mnogi nazivaju "revolucionarnom energijom". Još davne 2008. mnoge su tvrtke počele implementirati niz tehnologija koje bi mogle pomoći u doticanju prethodno nedostupnih bazena nafte i plina koja je ležala duboko u dubini ispod površine zemlje. Napredak ubrzavanja napretka do 2012. godine i načina proizvodnje energije nacije narastao je oštro, kao što to izvješće navodi Energy Information Administration (EIA).

I očekuje se nastavak proizvodnje, zbog čega neki ekonomisti misle da će naša nacija biti energetski orijentirana, neovisno do 2017. godine. Nakon toga, naš narod može postati i neto izvoznik nafte i plina.

Kako bi koraknuo sa stalnim rastom, niz vodećih MLP-a ubrzano je postavljao nove cjevovode. Od Gornjeg Srednjeg zapada do obale Louisiane, a od ravnica Oklahome do sjevernih dosega New Engleske, energetski cjevovodi sada prelaze zemlju.

A ta je prilika za rast pomogla u pružanju stalnog uspona za investitore. Na primjer, Kinder Morgan Energy L.P. (NYSE: KMP) , najveći nacionalni MLP, vidio je svoje udjele rastu više od 300% tijekom posljednjih 10 godina. 2. Koja je cijena nafte i plina? Tko brine?

Šarm tih MLP-a je njihov poslovni model kiše ili sjaja. Ne osjećaju nikakav utjecaj kad se cijene nafte i plina povežu ili pada, jer su stvarno usmjereni na količine koje prenose. I budući da naša nacija treba gorivo za rad, bez obzira na stopu rasta gospodarstva, ove tvrtke ne podliježu velikim padovima prodaje i dobiti kada se gospodarstvo hladi.

Ulagači vole tu vrstu predvidljivosti. Kada je S & P 500 pretrpio strašan pad od 45% od lipnja 2008. do ožujka 2009., većina MLP-a smanjila se skromnije od 20% do 25%. Ovi su gubici nadoknadili do kraja 2009., dok bi S & P 500 trebao pričekati do početka 2011. da se vrati na razine prije krize.

Sigurno, ovi MLP-ovi neće pružiti snažan pad koji ulagači očekuju od tradicionalne dionice rasta. Oni su izgrađeni kako bi pružili stalne i rastuće dividende, što znači da imaju mnogo veću privlačnost gomilajućim prihodima.

3. Impresivni prinosi

I investitori usmjereni na dohodak zasigurno su zabilježili ove MLP-ove. Dok većina državnih obveznica i račune plaća manje od 2%, a većina bankovnih instrumenata poput CD-a ostvaruje manje od 1%, mnogi MLP-ovi daju dividendu u rasponu od 5% do 7%. S obzirom da se inflacija i kamatne stope očekuju da će ostati niske u predvidivoj budućnosti, ovi MLP-i trebaju i dalje naći naklonost u mnogim portfeljima.

Što će se dogoditi ako se kamatne stope oštro povećaju, a investitori bi mogli početi zaraditi 7% ili 8% državnih obveznica i CD-ova banaka? Pa, ako i kada se to dogodi, ovi MLP-ovi bi vjerojatno vidjeli pad cijena dionica, budući da počinju ponuditi usporedno niže prinose.

Dobra vijest: isplata dividende ne bi imala utjecaja pa bi investitori mogli računati na robusne isplate, čak i kada bi inflacija i kamatne stope oštro utjecale na proizvođače dividendi u gospodarski osjetljivijim industrijama. No-Tax No-Brainer

Kao što je ranije spomenuto, jedna od najvećih vrlina MLP-a može se vidjeti u svojoj poreznoj učinkovitoj strukturi. Za razliku od većine korporacija, MLP-ovi ne plaćaju poreze (sve dok transakcije donose najmanje 90% novčanog tijeka ulagačima u obliku dividendi). I dalje ćete morati platiti porez na osobnoj razini u poreznim prihodima, ali zastrašeni "dvostruki oporezivanje" koji je najveći dio ulaganja jednostavno se ne primjenjuje ovdje.

Više o poreznim pogodnostima MLP-a možete pročitati u ovom nedavni članak.

Odgovor investiranja:

Ponavlja se da se MLP-i trebaju promatrati kao stalni proizvođači prihoda, a ne kao dionice rasta. Oni su sposobni za određeni rast, budući da grade više kapaciteta plinovoda, ali će s vremenom postati zreliji, budući da naša naoružana ulaganja u naftne i plinske cjevovode približavaju završetku. Ipak, čak i tada, ti MLP-ovi mogu pružiti čvrste novčane tokove - i vrlo impresivne prinose dividende.