3 Načina da znaju kada je visok Yielder zapravo nevjerojatan Kupi |

Mnogim ulagačima, je poput podizanja nikla ispred parnog valjka. Osjećam se kao stvarno jednostavan novac dok ne napravite jednu pogrešku i zamrljate se. Na primjer, uzmite

Annaly Capital Management, Inc. (NYSE: NLY) . Ovaj visoki yielder je trgovanje u 16 dolara početkom svibnja prije pada niže u narednih nekoliko mjeseci i dno iz oko 10 dolara. Prirodni prinos dividende od 9,5% u to doba bio je atraktivan izvor prihoda, ali je gubitak kapitala od 25% ostavio investitora s neto gubitkom. Iako je istina da dionice s visokim prinosima nose jedinstvene rizike, realnost je da oni ne moraju biti visoki rizik. Zapravo, postoje mnoge dionice visokog prinosa koje su kritična kupnja. I danas ću podijeliti nekoliko mojih omiljenih strategija kako bih pronašao te rijetke prilike. Ne samo da to daje ulagačima priliku da se zaključa u super-visoke prinose, ona također pruža podršku na grafikon i potencijal za velike kapitalne dobitke. I to je snažan 1-2 udarac za bilo koji portfelj.

Fokus na stopama rasta dividende

Trenutni prinos je super. Svaki investitor želi veliki tok prihoda. No, za većinu investitora, visoka stopa rasta dividende jednako je važna. To je zbog prinosa na trošak. Prinos na trošak je stopa dividende koja se temelji na troškovnoj osnovi. I poduzeća s čak umjereno višim stopama rasta dividende daju dugoročno mnogo veće prinose na trošak.

U primjeru niže, tvrtka 1 ima tekući prinos od 4,5%, a društvo 2 ima tekući prinos od 5%. Na površini, može biti primamljivo doseći veći prinos. No, stopa rasta dividende od 10% tvrtke 1 donosi mnogo veće prinose, skakanje s već respektabilnih 4,5% na 12% u samo 10 godina. U međuvremenu, tvrtka 2 s godišnjom stopom rasta od 3% godišnje raste samo na 7%.

Stope rasta povijesnih dividendi nisu sigurni pokazatelji budućih stopa rasta. No ulaganje u tvrtke s jakom poviješću podizanja dividendi stavlja taj trend u vašu korist.

Učinak isplata

Općenito postoje dvije različite staze koje dionice mogu putovati kako bi postale vrhunski dobitnici. Prva je put kornjače, pri čemu se upravljanje polako povećava dividende tijekom mnogo godina. Drugi je put jare. To se događa kada cijena dionice tvrtke padne i donosi umjetno višu razinu.

Za dublji pogled na održivost dividende prinosa tvrtke, mjesto za gledanje je njegov omjer isplata. Omjer isplata mjeri postotak prihoda tvrtke koji plaća u obliku dividende. Omjeri isplata između 25% i 50% općenito se smatraju visokom kvalitetom i financijski održivima.

Windstream Holdings, Inc. (NYSE: WIN), pružatelj telekomunikacijskih usluga i najveći prinos u S & P 500 na 11,6%. Još jednom, ovaj sočan prinos izgleda primamljivo. No, s omjerom isplate dividende od 2,5 (računa se kao dividenda / neto prihod), ovaj prinos izgleda neodrživ. To je oštar kontrast prema FirstEnergy Corp (NYSE: FE) , drugi član S & P 500 s prinosom dividende od 6%. Da 6% nije tako glamurozno kao 11,6%, ali s omjerom isplata dividende 0,61, izgleda da je izgrađen za dugoročno. Sredstva iz operacija FFO Mnogi visoki prinosi dolaze u obliku nekretnina investicijska povjerenja (REITs). Značajna karakteristika REIT-a je u tome što mora platiti 90% svog oporezivog dohotka kao dividende dioničarima. To čini REIT popularna odredišta za investitore s visokim prinosom. No, za razliku od redovnih dionica koje se procjenjuju na temelju zarade i omjera P / E (cijena do zarade), REIT-ovi bi se trebali vrednovati temeljem sredstava iz operacija (FFO). Ovo je važna razlika jer se zarada i sredstva iz poslovanja mogu oštro razlikovati u istom tromjesečju ili godini. FFO se zatim može podijeliti tržišnim kapom za prepoznavanje najnecijenjenijih dionica s visokim prinosom s najvećom vjerojatnošću napredovanja na normaliziranoj ili premijernoj procjeni.

Odgovor investiranja:

Dionice s visokim prinosom su snažan izvor prihoda. Ali ti visoki prinosi ne moraju dolaziti s dodatnim pomaganjem rizika. Korištenje ovih nedovoljno cijenjenih strategija i mjernih podataka odličan je način ne samo smanjenja rizika nego i pronalaženje velikih dionica na poziciji za velike kapitalne dobitke i dugoročne povećanja dividende.