3 Iznenađujuće razloge zašto diskontirane obveznice mogu biti loša ideja ...

Moj stari računovođa profesor mi je uzeo lekciju o prodaji

Ako prodavač redovito prodaje prodaju proizvoda, to je stvarna cijena. Kada ne kupujete istu stavku na prodaju, plaćate napuhanu cijenu.

Međutim, s obveznicama je nešto komplicirano. Kad kupim košulju, znam kako će me gledati i kakve ću ga hlape spojiti. Vjerojatno ću ga nositi u roku od nekoliko tjedana od datuma kupnje.

Ali kupnja diskontiranih obveznica nije kao da kupujete tu košulju: to može biti jako dugo vremena prije nego što možete u potpunosti imati koristi. Naposljetku, oni ne smiju dostići zrelost - dan kada ih se mogu unovčiti u punoj vrijednosti - za 10 ili 15 godina.

To je samo jedan od razloga zašto razmišljamo dvaput o kupnji takvih obveznica. Postoje i drugi vrlo dobri razlozi za preispitivanje kupnje. Evo tri:

1. Pretpostavimo da kupite obveznicu s nominalnom vrijednošcu od 1000 dolara za $ 500, a obveznica dospijeće do 30. rujna 2023. Drugim riječima, trebat će 10 godina prije nego što budete zajamčeni 1000 dolara. U međuvremenu, nemate svoje 500 dolara.

Uobičajeni razlog za prodaju valute na popust je fiksna kamatna stopa manja od onog što se nudi na trenutnom tržištu. Broj postotnih točaka razlike uvelike varira. Razmislite o vašoj hipoteku. Sada biste mogli postići stopu od 3%, a prije pet godina 7% se smatra dobrim.

Usporedite kamatnu stopu koju trenutačno zarađujete za ostala ulaganja. Na primjer, ako prosjekate 5 posto godišnju stopu povrata na 500 dolara, trebate imati više od 800 dolara do kraja od 10 godina.

Dakle, ako imate 50 posto posla na obveznici, to bi bilo isplati. Ako ste kupili $ 1,000 bond za 750 $, obveznica možda nije vrijedna ulaganja.

2. Ako društvo ide dalje, tako da li novac

Ako kupujete obveznicu - diskontirano ili ne - svakako razmislite o stabilnosti tvrtke čija obveznica kupujete. Ako kupujete saveznu državnu obveznicu, to nije problem. (Uostalom, ako savezna vlada bankrotira, svi bi imali veće brige od stabilnosti jedne obveznice.)

Ali ako kupite korporativnu obveznicu, morate računati da je tvrtka oko kada vaša obveznica zrela. Ako tvrtka ide trbuh prije nego što vašu obveznicu pogodi zrelost, vjerojatnije je da će i vaša obveznica.

Ako vaša obveznica dospije u 10 do 15 godina, to je velika predviđanja. To je lakše odlučivanje ako ste kupili obveznicu s manje od pet godina do dospijeća.

3. Kamatne stope nisu jedini razlozi za koje se snižavaju obveznice

Ponekad je popust zbog percipiranog rizika tvrtke. Tvrtka koja izdvaja obveznice koje nisu u najboljem financijskom stanju može izdati obveznice uz popust kako bi imala potrebne novce, kaže Michael Eisenberg, CPA i osobni financijski stručnjak.

Obveznica je jednostavno proizvod za zajam određeni broj godina po određenoj kamatnoj stopi. Moglo bi biti da ako riskirate kupiti obveznicu od tvrtke koja je financijski nesigurna, možda ćete biti bolji od kupnje dionica, gdje će, ako tvrtka uspije, dobiti brže zarade.

Ulaganje Odgovor:

Razgovarajte s certificiranim financijskim planerom ili CPA-om prije kupnje diskontiranih obveznica i raspravite o svim prednostima i nedostacima. Diskontirane korporativne obveznice previše su riskantne da ulažu bez pomoći financijskog stručnjaka. A financijski stručnjak vam također može pomoći da izmjerite vrijednost državnih obveznica u odnosu na ostala ulaganja tijekom razdoblja do dospijeća.