13 pitanja pitati prije nego što kupite dionicu

Je li pokazivač miša iznad gumba "buy"? Držite vatru. Prije nego što stavite gotovinu na liniju za kupnju zaliha, odvojite vrijeme da odgovorite na ova ključna pitanja o mogućnostima, rizicima i očekivanjima.

Počnite s provjerom pozadine

Evo sedam pitanja koja će voditi vaše istraživanje i otkriti što čini tvrtku.

Što poduzeće radi? Ili, točnije, kako zaraditi novac? Odgovor na početku može biti jasan - "čini widgete!" No, duboko iskapanje može otkriti da su, zapravo, glavni pokretači poslovanja servisni ugovori koje prodaje ili da je njezina financijska ruka najprofitabilnija dio poslovanja, Ima li ta tvrtka konkurentnu prednost? U idealnom slučaju, postoji nešto što ga čini iznimkom u svojoj industriji - nešto o poslovnom koji je teško natjecanje kopirati i potencijalno pomrčati. To bi moglo biti veličina (dominantnost u industriji), ugled, vrhunska istraživanja, proizvodnja ili distribucija sposobnosti, patenti ili neki drugi poseban umak. Govoreći o natjecanju …

Tko su njegovi konkurenti? Kakve su to? Usporedite važne operativne pokazatelje svoje tvrtke svojim konkurentima i prosječnim sektorima. Tko zna, možda ćete naći bolju konkurenciju za svoj novac ili odlučiti za kupnju dionica u nekolicini konkurenata kako biste širili rizik.

»VIŠE: Smanjite rizik ulaganja s raznolikosti

Je li tvrtka profitabilna? Investitori upotrebljavaju niz mjernih podataka, omjera i analitičkih stilova za procjenu zdravlja tvrtke. Pogledajte podatke iz što je moguće više mogućih kutova, uključujući povijesne rezultate, indekse sektora i kako se mjere druge tvrtke u istoj industriji. (Za detaljne upute, pogledajte naš vodič za web mjesto kako istražiti zalihe.)

Tko vodi emisiju? Kupnja zaliha je ekvivalent poslovanja s osobama koje vode tvrtku. Provjerite pozadinsku provjeru upravljanja. Pročitajte transkripte onoga što kažu tijekom konferencijskih poziva tvrtke kako bi dobili osjećaj svog stila. Pogledajte kako su uspjeli tvrtku tijekom dobrih i loših vremena i pobrinite se da vam je ugodno staviti novac u svoje ruke.

Kako se čelnici poduzeća osjećaju o izgledima poslovanja? Ne morate pozivati ​​i pitati. Znakovni znak upravljanja uprave o poslovanju je insidera: Jesu li kupovali ili prodavali dionice? Kupnja značajnih iznosa - 500.000 dolara vrijedna zaliha ili više za viši menadžment - općenito je dobar pokazatelj da su bullish na poslovanju. Ali imajte na umu da ljudi kupuju i prodaju dionice na temelju vlastitih financijskih potreba i interesa. Naći ćete popis glavnih dioničara i insidera kada zatraži dionicu na bilo kojem glavnom financijskom web mjestu. Neki će također pružiti osjećaj veličine svakog položaja pojedinca.

Hoće li ova tvrtka biti oko 20 godina? Nakon što prođete sve gore navedeno, imat ćete bolji osjećaj dugoročnih izgleda tvrtke. Ako ste investitor koji kupuje i čuva, vlasnik dionica desetljećima nije izuzet. Razmislite o investitorima koji su 1997. kupili dionice Amazonske dionice. Oni koji su ostali predani tvrtki u dobrim vremenima i lošima sada - dva desetljeća kasnije - sjedaju na 49,000% dobiti. Ne, to nije pogreška.

Shvatite što je u njemu za vas

Kada je riječ o branju zaliha, imate izbora. Oko 4.300 njih. Od svih onih trgovačkih društava koja se trguju na burzama SAD-a, što to čini posebnim? Da biste pomogli u postavljanju očekivanja i saznali je li to odnos vrijedan provođenja, razmislite o ovim tri pitanja.

Što točno volite o tvrtki? Vrijeme je da započnete popis "zašto kupujem". Neke od stavki otkrivene tijekom istraživanja konkurentnih prednosti učinit će ovaj popis, kao i odgovore na sljedeća pitanja.

Koje su vaša očekivanja? Što se mora dogoditi da tvrtka uspije? Koji su ključni mjerni podaci koje ćete upotrijebiti za procjenu napretka i za koji vremenski okvir? Iako prošli rezultati nisu jamstvo budućih prinosa, mogu pružiti uvid u putanju poslovanja.

Koja će uloga igrati u vašem portfelju? Kupnja dionica ne bi se trebala dogoditi u vakuumu, bez obzira na to imate li fleshed-out portfelj ili ste spremni kupiti prvu dionicu. Razmislite o tome kako se ta tvrtka uklapa u portfelj tvrtki koje već - ili namjeravate - posjedovati. Na primjer, hoće li ispuniti rupu (ponuditi novu izloženost međunarodnim zalihama), povećati trenutna ulaganja (dodati težinu vašem zdravstvenom sustavu) ili zamijeniti slabije zalihe? Također razmislite o tome koliko je velika predanost koju ćete napraviti - postotak ukupnog portfelja koji namjeravate posvetiti dionici (aka raspodjelu imovine). Odlučivanje da postotak likvidacije unaprijed olakšava rebalans vašeg portfelja niz cestu.

Razmotrite što bi moglo poći po zlu

Što bi moglo poći po zlu? Poznate posljednje riječi, zar ne? Vrijeme je da igram igru ​​"Let's Catastrophize!"

Koje su najveće prijetnje industriji? Nakon konkurentnog istraživanja, dobit ćete ideju o tome što sve u istoj industriji čini živčano. Navedite one izazove - promjenu zakona i propisa, možda, ili demografske smjene - i razmislite koliko je vaša tvrtka opremljena za odgovor.

Koje su najveće prijetnje tvrtki? Istražite slabe točke specifične za tvrtku. Što bi spriječilo da vaše dionice ostvare svoj puni potencijal? Na primjer, ima li tvrtka utočište za svoje konkurentske prednosti ili bi moglo lako izgubiti teren? Razmotrite i kratkoročne i dugoročne izazove. I pogledajte kako je tvrtka nastala pod pritiskom u prošlosti.

Koje su temeljne promjene u poslovanju utjecale na prodaju vaših dionica? Imate svoj popis "zašto kupujem". Sada je vrijeme za pisanje popisa "zašto bih prodao" popis. To je manje o promjeni cijena dionica - osobito kratkotrajnim kretanjima cijena - i više o stvarima koje bi utjecale na njegovu sposobnost rasta dugoročno. Razlozi mogu uključivati ​​gubitak velikog kupca tvrtke, nastanak održivog konkurenta ili novu promjenu glavnog izvršnog direktora u fokusu poslovanja.

Svaki put kada osjetite pritisak kako biste donosili odluku o ulaganju, bilo da prodajete dionice koje posjedujete ili da kupite dionicu koja je u plamenu, ovaj Q & A poslužit će kao podsjetnik na vaše investicijske namjere iz mirnijih vremena.

Dayana Yochim je pisac osoblja u Investmentmatomeu, internetskoj stranici osobnih financija. E-mail: [email protected] , Cvrkut: @dayanayochim .