Najbolji način za investitore da igraju ostatak 2010

Možda mislite da dionice još uvijek imaju atraktivnu cijenu nakon nedavnog skoka - - ali to nije bitno. Umjesto toga, važno je što vaši vršnjaci misle i rade. Jer ako kupujete dok prodaju, izgubit ćete.

I upravo sada, mnogi vaši vršnjaci imaju solidan izgovor za prodaju: dobitak na kraju godine. S & P 500 je porastao za skoro 15% od početka rujna, a mnoge pojedinačne zalihe imaju više od 40%, pa čak i 50% od ljeta. Uz povećanje poreza na kapitalne dobitke očekuje se sljedeće godine, mnogi investitori će izgledati sada za osiguranje dobiti umjesto kasnije.

Kao što je moj kolega Ryan Fuhrmann napomenuo još u rujnu, porez na kapitalne dobitke će se povećati s 15% na 20% u 2011. godini. Investitori mogu izbjeći kapitalne dobitke generiranjem gubitaka od kapitalnih poticaja, ali nakon masivnog 20-mjesečnog porasta tržišta, ima manje gubitnika koji će biti izbačeni iz portfelja investitora.

Ako investitori počnu nagnuti prema izlaza, moglo bi se brzo pretvoriti u veći potez. Baš kao što vidimo u aktualnom skupu gdje uspjeh stvara uspjeh, neuspjeh također stvara neuspjeh. Čini se da je tržište zaključano u mini ciklusima obilježenim širenjem mitinga (ožujka i travnja ove godine), širim padom (lipanj, srpanj i kolovoz) i drugom širenju (posljednja dva mjeseca). I kao što sam nedavno primijetio, mogli bismo se lako pretvoriti u privjesak koji ima vlastiti život. Ako se taj sitni mali scenarij igra, onda ćemo biti lijepo postavljeni za "prosinac učinak", koji mnogi investitori koji se sjećaju nekad su bili poznati kao "Siječani učinak". Studija provedena početkom osamdesetih godina koja je pretraživala do 1925. godine pokazala je da dionice obično počinju dojmljivih skupova sredinom siječnja (nakon što su prodane u prethodnom mjesecu zbog prodaje poreznih gubitaka i ostalih sezonskih faktora). Budući da su investitori postali svjesni ovog trenda, skočili su pištolj kako bi dobili ranije, a dionice su počele raditi početkom prosinca, a ne početkom siječnja.

Kao što ovaj grafikon pokazuje, prosinac je općenito bolji od siječnja u prošlosti sedam godina.

U tom razdoblju, S & P 500 u prosjeku je porastao u prosjeku za 1,7% u prosincu, dok je u siječnju zabilježio pad od -2,2%. Učinak mnogo jačih Decembera posebno je zapažen u posljednje tri zime.

Pravilo o prodaji

Neki ulagači koji još uvijek vole određenu zalihe koje su imale slabije rezultate mogu izgledati kako bi ga prodale kako bi nadoknadili dobitak u drugom dionici. Ali, I.R.S. čini se da ćete odstupiti 30 dana prije ponovne kupnje zakašnjelog dionica kako bi ostali u skladu s kapitalnim dobicima zakona. Dakle, s pogledom na prosinac učinak, oni prodaju u studenom, tako da oni mogu kupiti dionica u prosincu, obavljajući ono što je poznato kao prodavaonica.

Ako ne želite ili je potrebno ponovno jigger vaš portfolio, investitor oprez je još uvijek zajamčen tržišnim nedavnim skupom i sve neizvjesnosti oko politike, Fed i nezaposlenosti. Još uvijek vjerujem da je prijedlog Mikea Turnera za kupnju

ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSE: SDS) pravi potez, iako je Mike kasnije napomenuo da je taj pomak bio malo preuranjen. izgleda puno vremena. Nakon rocketinga od 1050. početkom rujna do nedavnog 1185 početkom prošlog tjedna, S & P 500 je počeo opadati u posljednjih pet sesija. Stražnji grafikon ovog indeksa često je znak za promjenu smjera na tržištu. Nema ništa loše u izgradnji novca, tako da kasnije možete profitirati od prosinca.