Kako pobijediti S & P s Master Limited Partnershipom

Prije nego što sam se preselio u Texas - sada prije 17 godina - živio sam vrlo stara kuća u Poughkeepsie, NY. Nije bilo vikenda kad nisam popravljao, održavao ili obnovio nešto.

Gledao bih epizode ove "Stare kuće" u pokušaju da naučim bolje načine kako bismo odgovorili potrebama moje kuće. Ali uvijek bih završio ljubomorom prema Normu Abramu, majstoru stolaru. Norm je imao više alata nego hardvera. Mislim da su čak i izumili alate za Norma.

Norm je bio u pravu. Ako imate pravi alat, čak i najteži posao postaje lagan. U određenoj mjeri, investiranje na dohodak može biti težak posao - pogotovo kada ulažete u okolinu s niskim prinosom.

Ali nemojte se bojati, ulagači na dohodak, postoji alat posebno dizajniran za vas!

U posljednjih 10 godina, S & P 500 vratio je prosječno 0,2% godišnje. Međutim, što ako vam kažem da postoji klasa ulaganja koja se vraćaju prosječno 10% godišnje u istom vremenskom okviru?

Master ograničena partnerstva (MLPs) su javno trguje partnerstvima - i oni su dizajnirani posebno za ulagače prihoda.

MLP dopuštaju "prolaze" dohodak, što znači da nisu podložni porezima na dobit poduzeća. Taj dizajn omogućava više prihoda da izravno do svojih investitora, ili "nositelja udjela". Dakle, ne treba čuditi da MLP-ovi u prosjeku donose 7,1%, dok S & P 500 daje prosječni prinos od samo djelića tog iznosa.

Većina MLP-a upravlja cjevovodima i infrastrukturom koja se koristi za transport i pohranu nafte i prirodnog plina diljem Sjedinjenih Država. Poslovanje nafte i plina može biti nestabilno, osobito za istraživačke i proizvodne tvrtke koje prikupljaju prihode na temelju promjenjivih cijena robe. No, većina MLP-ova naplaćuje naknade na temelju količine koje prevoze i pohranjuju. Volumeni su daleko stabilniji od cijena roba. A to znači stabilan dohodak za investitore.

Na primjer, pogledajte MLP Kinder Morgan Energy Partneri (NYSE: KMP) . Tijekom protekle četiri godine, mjesečna cijena nafte bila je na roller coasteru - povećanje na više od 130 dolara po barelu i pada na blizu 40 dolara po barelu. Kroz sve to, KMP je nastavio ispumpavati kvartalnu distribuciju.

Zapravo, KMP je u 2009. godini povećao prihode od poslovanja za 32,1%.

Porezne implikacije

MLP-ovi su jedinstveni klasi ulaganja. Oni mogu generirati vrstu dohotka zvanog nepovezanog oporezivog dohotka poduzeća (UBTI). I to čini držanje pojedinačnih MLP-a malo trickier tax-mudar. Zbog poreznih posljedica UBTI-a, pojedinačni MLP nisu prikladni za IRA ili druge porezne odgođene račune. Ako vaš račun za umirovljenje zarađuje više od 1.000 dolara ove vrste prihoda, bit će podložan oporezivanju - što otvara cijeli mogući crv za vas i vašu IRA tvrtku. Kao rezultat toga, vjerojatno želite zadržati MLP-ove na redovnom, oporezivom brokerskom računu.

Povijesno gledano, većina MLP distribucija čini oko 20% neto prihoda i 80% povrata kapitala (što je zapravo samo dodatak za iscrpljivanje ili amortizacija). Dohodak dohotka općenito se oporezuje po vašoj običnoj stopi poreza na dohodak.

Ne plaćate porez na dio povrata kapitala sve dok ne prodate sigurnost, čineći MLP-e idealnim za dugoročne investitore. Distribucija povrata od kapitala dovodi do smanjenja osnovne cijene. Ako, primjerice, platite 50 dolara za jedan MLP, i primite distribuciju od 5 dolara u kapitalu ove godine, tada se osnovica troškova vaših dionica smanjuje na 45 dolara. Ako prodajete dionice sljedeće godine za 55 dolara po dionici, morat ćete platiti porez na dobit od 10 USD. Investitori u pojedinačnim MLP-ima dobit će godišnji porezni obrazac K-1 koji specificira porezni tretman za isplatu prethodne godine.

Ako imate svoje srce za ulaganje u MLP-ove, ali imate samo novčani iznos koji možete unovčiti u mirovinu ili porezni sustav, odgođeni račun, postoji niz zatvorenih fondova koji prvenstveno imaju MLP-ove. Ta sredstva ne plaćaju UBTI, pa se investitori ne moraju brinuti o neželjenoj poreznoj posljedici na svojim računima za mirovinu.

Bilo da posjedujete pojedinačne MLP ili MLP fond koji vam podiže teška podizanja, općenito možete računati na iznadprosječni prinos i pouzdan distribuciju.